经济学上波动率是方差还是标准差
复合收益怎么算？
复合收益怎么算？
复合收益率即复利计算的收益率。复合收益率(期末资金-期初资金)/期初资金，复合收益率一般是按照一个周期来计算。
基本的计算公式：
B-S模型对欧式认购权证价格的计算公式为:
其中:
C-认购权证初始的价格
X-权证的行权价格
S-标的证券的现价
T-权证的有效期
r-连续复利计算的无风险利率
σ-市场波动率，即年度化的标准差
N(·)-正态分布变量的累积概率分布函数。
B-S公式使用时的注意事项：
通常，很多专业性的网站都提供权证定价计算的B-S模型计算器，投资者需要掌握的是如何正确输入其中的参数，做到正确的使用即可。由于B-S模型中的X、S都比较容易取得，因此，正确使用B-S公式必须注意其它几个参数的选择:第一,该模型中无风险利率必须是连续复利形式。一个简单的或不连续的无风险利率(设为r0)一般是一年复利一次,而r要求利率连续复利。r0必须转化为r方能代入上式计算。两者换算关系为:rln(1 r0)或r0er-1。第二,期权有效期T应折合成年数来表示,即期权有效天数与一年365天的比值。如果期权有效期为183天,则T183/3650.501。第三，对波动率的计算。通常通过标的证券历史价格的波动情况进行估算。基本计算方法为:先取该标的证券过往按时间顺序排好的n 1个历史价格(价格之间的时间间隔应保持一致，如一天、一周、一月等)
组合波动率的概念？
是指单位时间收益率的标准差，是金融资产价格的波动程度，是对资产收益率不确定性的衡量，用于反映金融资产的风险水平。
波动率越高，金融资产价格的波动越剧烈，资产收益率的不确定性就越强；波动率越低，金融资产价格的波动越平缓，资产收益率的确定性就越强。
基金投资的基本策略是什么？
基金投资中的主要策略有红利策略，低波动策略，价值策略，质量策略、基本面策略。
一、低波动策略
什么是低波动策略？
低波动策略即根据股票的波动率筛选的股票，一般采用最近一年日收益率的波动率（标准差）这一指标。
低波动因子是防御性最强的因子，在下跌市表现更好，下跌越厉害的时候越抗跌，所以真的不能小视一个简单因子的效果。
在你预计熊市快要结束，但又不知道什么时候结束的时候，买入低波动规模指数，既可以抗跌，又不容易踏空，确定熊市结束后，应该尽快切换成其他因子以提高收益。
在经济形势较为复杂的时候，如果你不想撤资离场，可以考虑多布局低波动规模指数。
目前A股采用低波动策略的基金目前还比较少，主要有中证500行业中性低波动指数、中证300行业中性低波动指数、以及MSCI中国A股国际低波动指数。
低波动相关的指数基金如下：