豆粕期货的主要特点
豆粕期权实值和虚值和收益？
豆粕期权实值和虚值和收益？
豆粕期货实值是标的期货价格高于看涨期权买方的行权价加权利金，或者低于看跌期权买方的行权价減权利金。虚值是标的期货价格高于看跌期权买方的行权价減权利金，或者低于看涨期权买方的行权价加权利金。当豆粕期权处于实值时买方行权就有收益，虚值行权会亏损，买方会放弃行权，损失权利金
农产品期货有哪些特点，做盘操作中应注意哪些问题？
农产品他是受到外盘的影响，当内盘停盘后，例如外盘美豆出现极端和大幅波动行情，那内盘就会有大幅大缺口出现，这样的情况很少，极端行情是没办法避免的，除非是你每天下午收盘和晚上收盘锁仓或者暂时离场，豆类的大幅高低开主要还是受贸易战的影响，如果仓位不大，每天收盘可以暂时离场，开盘再接进来，不管赚钱亏钱。他手续费像豆粕是1.5元，很便宜，我觉得黑色会比较稳一些，平时不会逆势高开或者低开，趋势性很强，在交易每个品种前，要先复盘他至少2个月的行情，符合自己和做起来顺手的品种才是最好的，我复盘像螺纹品种，都是复5分钟的，每个周期其实图形都是一样的，只是波动大小不一样。下面是几次豆粕的行情。
豆粕的基差一直很大是什么原因？
基差的影响因素，这里有三个是基本影响因素，是品质、地区、时间、品质是什么概念？期货交割是有一个统一的标准，包括现在场外期权慢慢被很多人接受，不是一个很固定的标准，根据自己的个性设定这个标准。因为有了基差之后，不同的玉米二等、三等基差是不一样的，平时交易基差，拿一个标准基差来衡量基差的高低，基差是偏紧，库存偏低，这个是一个相对平均的基差的概念。这个品质是指，不同的品质基差是不一样的，玉米分几等，面对同样的期货价格，它的基差可能会不一样。第二个是地区，刚才也讲了，每个地区是有价格差的，换算到基差里面，基准交付在大连或者鲅鱼圈，不同地区基差不一样，这个是物理的一个概念。还有一个概念，在不同的地区的需求量不一样，不同地区的库存不一样可能会有基差的溢价。也就是说在基差的基本价格的基础上，还会出现溢价，供不应求基差会大一些，供大与求基差会小一些，时间距离现在的现货和期货中间的时间，这个时间可能刚才也讲了，就是几个成本，你的仓储、利息、石油成本，包括保险，这些相对比较固定的，这个是时间成本。这里还包括什么呢？有点类似于我们利率的概念，你时间越位长，不确定性越大。这种溢价也会给出来，基本的时间和地区决定一个基本的定价，不确定性会增加这方面价格的溢价。
基差的风险。基差的风险我理解做基差不是没有风险，很多人理解所谓了套期保值，基差可以理解成一个标地，我们有做套期保值的，有做持仓，把这个理解为一个标地，这里面也有做投机的，也可以做事，也可以做成一个长线的持有者，也可以做一个短线的持有者，这个基差和一个标地的概念，可能没有什么特别大的差别。就我个人了解，目前市场上大家在尝试做的，我个人认为可能都是一个，绝大多数的公司现在做的基差交易都是一个投机的身份在做。也就是说，你在去赌基差的走势，就是以投机的思路在做。如果企业背景比较好，贸易量比较大，我个人认为其实如果以基差投资商身份，来从事基差这种方式可能效果要好于投机的成份。
既然有风险，看风险来自于哪方面？主要来自于现货端和期货端不同的波动率，造成的短期的风险。这个是我们平时面对最多的，还有一种风险就是交割之前有一个回归不回归的风险，从套利的角度来讲，基差到最后应该是回归到零，基差的基本成本，物理、运距、时间，单纯从交割点来说，物理运距等于零，时间衰减为零的话，不确定性没有了，正常基差应该不是零，大家知道，也会因为某一个行业、某一个品种特殊的情况，让对长时间保持一个正基差或者负基差，在黑色上也有这种现象，这个是临近交割月，不是在交割月之前。我认为这个是两个波动不一样是它一个风险所在的地方。