做期货资金管理方法
期权和期货怎样用资金比例匹配对冲？
期权和期货怎样用资金比例匹配对冲？
因为期权的权利金很少，比如说，期权与期货的对冲比例可不可以1：10，请问用多少比例合适完全对冲不亏损。
非专业勿扰谢谢！
这个对冲组合的风险系数应该是最低的，但是现在期权的流动性是个大问题，用同样的资金很难实现。
这个就涉及到期权里面的希腊值中的delta和gamma了，期权中不同的合约delta不同，认购的delta从1到0,认购合约越实，delta就越接近1，也就是说深度实值合约就可以等同于一张期货多单；平值合约一般delta等于0.5，1张平值认购合约相当于0.5张期货多单；越虚值合约的delta越接近于0。
认沽跟认购相反，实值沽的delta等于-1，平值认沽等于-0.5，越虚的沽delta越接近0。
这是一张近期的动力煤的期权T型报价，假如你有一张期货的多单，需要买认沽来完全对冲，那么在当前情况下，最实的640沽，delta等于-0.99，也就是说只需要买一张就可以对冲了；靠近平值的570沽，delta等于-0.4，需要买2.5张才能对冲一张现货多单；再往下的550沽，delta等于-0.12，需要差不多8-9张才能对冲一张现货多单。
还有其他的合约也可以选择，你可以按这种方式去计算。
但是由于期权合约的delta是会随着行情上涨下跌发生变化，这个就涉及到gamma了。
如果明天继续上涨，那今天买入对冲为-1delta的虚值合约，由于gamma的原因，可能明天就变成-0.8了，那明天可能你还需要补充-0.2的delta才能再度形成完全对冲。
你想问的是期权“上保险作用”
但我认为这样简单的去理解这种对冲是错误的，资金比例不难算，也没必要非要100%对冲那样保险成本太高，一般保证杠杆货值相等情况下根据所剩时间价值模糊对冲即可，但上保险的精髓并不在于对冲比例，而在于择时，如果常年保持对冲那么基本是韭菜送钱做法，所有的交易工具使用都不难，万变不离其宗，本质还是要对行情有较为准确的判断，选择好衍生品工具自然就很简单
期货交易中有什么好的交易系统？或者好的资金管理系统？
怎么才能把交易系统和资金管理系统做到有机地统一？
我认为最好的系统就是均线系统，简单明了。对于资金管理，我的建议是期货资金利用30%，加一次仓，最大到50%。不能再多了。
有好的，但是这是商业机密，就像可口可乐的密方一样，你觉得人家会说出来吗？你能在市面上，书上看到的都是假的，写书的就是为了卖书赚钱。这条路只能靠自己去悟，教别人怎么玩的基本上是让人误入歧途，好为人师的几乎可以肯定是江湖骗子，就是为了骗名气骗钱财，真正能赚钱的人肯定不愿意教你，除非是你爸
其实你这个第一个问题已经包含了第二个问题，因为一个好的交易系统，他肯定是含有这个资金管理策略的。一个好的交易系统至少应满足：
1、系统的风险敞口和风险收益比一般不要超过1:3。
2、资金最大连续回撤小于10-20%，单次或单日最大回撤控制在2%以内。
3、在未盈利之前慎重使用杠杆，仓位控制在20%以内（在期货的平均杠杆为10倍的情况下，20%仓位实际上已经使用了一倍杠杆了）。
4、系统的承载的资金规模应该足够大，最大幅度的降低小概率事件的发生。
我们可以根据这几个原则来制定交易系统。
根据行情的不同，我们至少需要震荡和趋势跟踪两套系统来适应市场。系统设计是一个很复杂的过程，包括品种选择与组合、入场策略、出场策略、资金管理和风险控制等。
我这里有一个螺纹钢的日内三分钟策略模型给你参考一下：
第一是资金管理系统，主要是仓位的控制。第二是一招鲜易于操作的交易系统，我主要使用均线和k线结合,多周期共振交易系统,第三就是纪律性的心态控制系统,看准还要敢于持有,看错方向要及时止损!
长期下来能够持续稳健盈利，即便连续10次亏损，损失也不会超过30%，这样的交易系统就是不错的交易系统！