蝶式期权组合成本计算公式
什么是蝶式策略？
什么是蝶式策略？
指一种使用牛式价差策略和熊式价差策略的复合套利策略，包括多头蝶式价差策略和空头蝶式价差策略。
多头蝶式价差策略，指买入一个行权价较低的认购期权和一个行权价较高的认购期权，同时卖出两个行权价介于上述两者之间的认购期权。空头蝶式价差策略，指卖出一个行权价较低的认购期权和一个行权价较高的认购期权，同时买入两个行权价介于上述两者之间的认购期权。
说说你身边有哪些无风险套利的机会？
我们多次介绍过无风险套利，例如买入一个低行权价的看涨期权，同时卖出一个高行权价的看涨期权，如果后者的权利金更高，那么就会构造一个涨跌皆赚的牛市价差无风险套利组合类似的无风险套利也可以在日历价差、蝶式价差等组合中出现。事实上这种独特的交易手法并非毫无风险，我们接下来将对其几个重要的风险点进行介绍一是收不抵支风险即便是无风险套利，依然要占用资金，价差一天不回归合理，资金就要多占用一天，亏掉的利息就越多因此我们有时可以看到，套利点数可观的远月期权没有人抢，近月的套利机会却很渺茫如果投资者是通过挂价等待的方式套利，在离当前价较远的地方挂上限价单，成交后利用其他合约补充成为套利组合从而锁定利润，那么挂单占用的资金成本可能更高。
比特币挖矿行业，现在一枚币价是在六万七左右，而挖矿一枚比特币的成本是在四万元左右。
期权交易品种和交易策略有哪些？
期货有投机和套利两种基本策略
?利率期货投机就是通过买卖利率期货合约，持有多头或空头头寸，期待从利率期货价格变动中博取风险收益的交易策略。
??? 利率期货套利交易包括期货和余额减套利策略和期现套利策略两大类。期货合约间套利是指投资者同时买进和卖出数量相当的两个或两个以上相关的利率期货合约，期待合约间价差向自己有利方向变动，择机将其他持仓同时平仓获利，从价差变动中博取风险收益的交易策略。利率期货期现套利是基于现货与期货价格价差变化的套利交易策略。
??? 一 多头策略和空头策略
??? 若投资者预期未来利率水平下降，利率期货价格上涨，便可选择多头策略，买入期货合约，期待利率期货价格上涨后平仓获利；若投资者预期未来利率水平上升，利率期货价格下跌，则可选择空头策略，卖出期货合约，期待利率期货价格下跌后平仓获利。
??? 二 套利策略
??? 利率期货套利策略包括期货合约间套利和期现套利两大类。在利率期货交易中，跨市套利机会一般很少，跨期套利、跨品种套利和期现套利机会相对较多。下面简要介绍利率期货跨期套利、跨品种套利和期现套利。
??? 1.利率期货跨期套利。在利率期货交易中，当统一市场、同一品种、不同交割月份合约间在着过大或过小的价差关系时，就存在着款齐套利的潜在机会。近期、远期利率期货合约间价差分为利率期货牛市套利、利率期货熊市套利和利率期货蝶式套利三种。
??? 2.利率期货品种套利。在利率期货交易中，当统一市场、相同交割月份、不同品种和合约间存在着过大或过小的价差关系式，就存在着跨品种套利的潜在机会。相同交割月份的利率期货合约在合约运行期间，影响因素基本一致，套利收益稳定性会逢高。利率期货跨品种套利交易根据套利合约的标的不同，主要分为短期利率期货、中长期利率期货合约间套利和中长期利率期货合约间套利两大类。
??? （1）短期利率期货、中长期利率期货合约间套利。短期利率期货合约与中长期期货合约的标的物差异较大。投资者可以根据其不同合约期货价格变动的规律性寻找相应的套利机会。
??? （2）中长期利率期货合约间套利。在欧美期货市场，中长期利率期货多个品种交易活跃程度较高，合约间套利机会也较多。根据中长期西部汇市利率期货合约标的不同、其价格变化对影响因素敏感程度不同进行跨品种套利是一种常见策略。
??? 一般的，市场利率上升，标的物期限较长的国债期货合约价格的跌幅会大于期限较短的国债期货合约价格的跌幅，投资者可以择机持有较长期国债期货的空头和较短期国债期货合约的多头，以获取套利收益；市场利率下降，标的物期限叫茶馆的国债期货合约价格的涨幅就会大于期限较短的国债期货合约的涨幅，投资者可以择机持有较长期国债期货的多头和较短期国债期货的空头以获取套利收益。
??? 3.期现套利
??? （1）经典无风险套利策略。利率期货无风险套利方法是指在判断市场某一时刻存在套利机会，瞬间进入期货和现货市场进行交易，以锁定一个无风险收益，这个无风险收益获得的保障是期货和现货的价格在到期交割时，两者价格抑制，此时，在期货和现货市场反向平仓，获利了结。
??? 期现套利的理论逻辑基础可以总计为：1.通过到期交割日收敛的两个价格，考虑套利成本后，期货现货同时开仓；2.持有至到期，两个价格收敛归一，平仓了结，获得的收益不会暴露在巨大的价格风险下，是无风险收益。
??? （2）基于基差变化的期现套利策略。利用可交割现券和国债期货之间的预期变化，在国债现券和国债期货市场上同时进行交易。
??? 1gt买入基差策略。即买入国债现券、卖出国债期货，，待基差扩大平仓获利。
??? 2gt卖出基差策略。即卖出国债现券、买入国债期货，待基差缩小平仓获利。
期货品种的话就非常多了，有股指期货、大宗商品、农产品、贵金属等等