远期对远期的掉期交易
如何简单易懂地解释什么叫「头寸」「掉期」「对冲」？
如何简单易懂地解释什么叫「头寸」「掉期」「对冲」？
1.外汇头寸就是你现在持有的货币币种和金额，例如卖出100 USD/CNY，头寸就是-100USD与 680CNY（假设汇率是6.8）
2.外汇掉期通常是一笔即期 一笔远期（也有远期 远期的情况），两笔交易的本金金额相同，买卖方向相反，例如近端即期卖出100 USD/CNY价格为6.8，远端远期买入100 USD/CNY价格为6.9，两笔交易合在一起称为掉期交易
3.对冲是做一些额外交易达到规避一些风险的目的，例如你买了一只股票，风险如果简单的分解为大盘风险与个股风险，但是你不想承担大盘下跌带来的这只股票下跌的风险，你可以卖出沪深300的期货，从而达到对冲的目的，因为指数下跌可能导致你的股票下跌造成亏损，但是你的卖空的期货会盈利，补偿了部分亏损，即对冲。
互换和掉期的区别是什么？
1.两者英文都是swap，是一种衍生品，本质上没什么区别；
2.中文翻译上和惯用叫法有所不同，互换一般指利率、权益类，如利率互换IRS、信用违约互换CDS等，掉期一般指外汇，如外汇掉期FxSwap
3.从文字含义上有略微区别，“掉期”侧重强调期限上的swap，往往只有期初和期末两次交割，如典型的外汇掉期，一般是即期 远期交割两次；而“互换”不强调期限swap，往往是交易到期内可能有多次交割，如IRS固定换浮动，每个月都收付息一次。
黄金掉期交易是指什么？
指的是黄金持有者转让金条换取货币，互换协议期满则按约定的远期价格购回金条。
黄金掉期一般在央行间发生，一间央行用其黄金储备做抵押与另一间银行交易换取货币现金，并约定在未来某个时候，按照约定价格将抵押的黄金买回来。当然，货币现金不是免费的，获得现金的一方需要向对方支付一定的利息作为机会成本的补偿。一般来说，某些央行希望获得一定的资金，但又不想出售手中的黄金储备的时候，就会选择黄金掉期。按照国际清算银行的说辞“客户跑过来跟我们说希望买一些黄金，但是也希望同时能在这些产品上附带回购期权”。需要特别说明的是黄金掉期这种工具近年来已经甚少为央行所使用。
解释一下掉期和互换？
互换和掉期在英文中都叫swaps，但实际上两者在外汇领域存在较大的差别。
掉期是外汇市场上的一种交易方法，外汇掉期一半指的是foreign exchange swaps，是指对不同期限但金额相等的同种外汇做两笔反方向的交易，相当于一笔即期交易和一笔远期交易。它没有实质的合约，没有专门的市场，更不是一种衍生工具，只是一种交易方式。
而外汇领域中的互换是一种金融产品，货币互换指的是currency swaps，是交易双方对不同货币的本金或利息（或两者同时）进行交换的交易，它有实质的合约，且是一种重要的衍生工具，且形成了自己的市场。
货币掉期以短期为主，货币互换一般是一年以上的中长期交易。